7月股市风云：震荡调整中孕育新机遇

随然视觉设计 2025-06-03 05:02:23 7.2W+

【7月股市风云：震荡调整中孕育新机遇】

7月份的A股市场在多重因素交织下呈现震荡调整态势，上证指数在3200点至3300点区间反复拉锯，创业板指受新能源板块拖累表现偏弱，而人工智能、消费电子等题材股则阶段性活跃。市场情绪在政策预期与经济数据之间摇摆，投资者在观望中寻找下半年布局方向。

一、政策暖风与流动性宽松支撑市场
7月政治局会议释放稳增长信号，提出“活跃资本市场”目标，带动券商、地产板块短期冲高。央行通过MLF超额续作维持流动性合理充裕，10年期国债收益率低位运行，权益市场估值压力有所缓解。但部分投资者担忧政策落地效果，跟涨意愿不足，导致指数上行乏力。

二、板块分化加剧：新旧动能转换明显
1. 新能源承压：光伏产业链价格战加剧，宁德时代业绩增速放缓，导致新能源赛道集体回调，中证新能源指数月跌幅达8%。
2. 科技股韧性凸显：AI算力、CPO概念受海外算力需求刺激反复活跃，中际旭创月涨幅超25%；消费电子在华为链复苏预期下迎来估值修复。
3. 消费板块分化：暑期旅游数据亮眼带动酒店航空反弹，但白酒板块因淡季动销平淡持续盘整。

三、外资流向与市场情绪波动
北向资金全月净流出约120亿元，对美联储加息尾声的博弈加剧外资短期波动。两融余额维持在1.5万亿元水平，游资主导的题材股（如无人驾驶、稀土永磁）呈现快涨快跌特征，反映市场风险偏好仍偏谨慎。

展望：8月或迎变盘窗口
随着半年报业绩披露进入密集期，业绩确定性将成为资金“避风港”。若稳地产、促消费政策细则落地，叠加美联储加息周期见顶，市场或迎来阶段性反弹。建议关注：
- 低估值顺周期（建材、家电）
- 业绩超预期的科技细分（半导体设备、AI应用）
- 中报行情驱动的医药CXO板块

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